第2部資産クラス別

保険・年金商品

変額保険・個人年金保険。保障と運用を1つにまとめることの損得。

変額保険や個人年金保険のように、保障と運用を1つの契約にまとめた商品があります。便利に見えますが、まとめることで見えなくなるものがあります。この章では、その中身の分け方を扱います。

保険料は3つに分かれている

投資商品との比較で見落とされるのがここです。払った額の全部が運用されるわけではありません。

「10年で払込総額を超えました」と言われても、比較対象が何かを確かめる必要があります。同じ額を保障のない投資商品に入れていたらどうだったか、というのが本来の比較です。

どちらが正しいという話ではありません。ただし「まとめると得」という説明には根拠が要ります。比べるときは保障の中身を揃えたうえで、総コストと手残りで比べること。「保険で運用もできてお得」という言い方は、この比較を飛ばしています。

商品	中身	注意点
定期保険（掛け捨て）	保障のみ。貯まらない	保障だけを安く買う形。運用は別で行う
終身保険	保障＋積立	途中解約で元本割れしやすい
変額保険	保障＋投資信託のような運用	運用成果で保険金や解約返戻金が変動する。コストが二重
個人年金保険	将来の年金を積み立てる	予定利率が低い時期の契約は増えにくい
外貨建て保険	外貨で運用	為替リスク＋為替手数料（第2部13章）。「円建てより利率が高い」のは通貨が違うため

貯蓄性のある保険には、契約から一定期間内に解約すると解約控除が差し引かれるものが多くあります。保険会社が契約時にかけた費用を回収する仕組みです。

結果として、数年で解約すると払込総額を大きく下回ります。「長く続ける前提でないと成り立たない設計」だということです。続けられるかどうかを、契約前に見積もる必要があります。

生命保険料控除——払った保険料の一部が所得控除になります。ただし控除額には上限があり、すでに他の保険で枠を使い切っていれば追加の効果はありません
iDeCo——掛金が全額所得控除（第3部19章）。控除の効率はこちらが上です
NISA——控除はありませんが、運用益が非課税（第3部18章）

「保険で節税」を検討するなら、先にiDeCoとNISAの枠が空いているかを確認するのが順番です。枠が余っているのに保険の控除から埋めるのは、効率が良くありません。

投資商品と比べる文脈が続きましたが、保険にしかできないこともあります。

いま亡くなったら困る額を、いますぐ用意する。積立では時間がかかりますが、保険なら契約直後から保障が出ます。小さな子どもがいる家庭の死亡保障はこの典型です
相続の際に、現金で受け取れる形にしておく。死亡保険金には非課税枠（500万円 × 法定相続人の数）があります

いずれも「保障」の機能です。運用の器としての比較と、保障の必要性の判断は、分けて考えます。

この章の記述は以下にもとづいています。制度は変わるので、数字を実際に使う前に一次資料そのものを確かめてください。