投資とは何か

投資の話はたいてい「何を買うか」から始まりますが、 その前に片づけておくことがあります。なぜお金を置いておくだけでは足りないのかという前提です。 ここが分かっていないと、あとの章がぜんぶ暗記になります。

貯蓄と投資の違い

どちらが優れているという話ではありません。目的が違う道具です。来月の家賃を投資に回してはいけないし、 30年後まで使わないお金をすべて預金に置くのも、次に見る理由で問題があります。

「何もしない」ことのリスク

預金は元本が減りません。ただし金額が減らないことと、 買えるものが減らないことは別です。 物価が上がれば、同じ100万円で買えるものは年を追うごとに少なくなります。 これを購買力といいます。

日本銀行は物価上昇率2%を目標に掲げています。 仮にこれが実現し続けると、いまの100万円は 30年後には55.2万円ぶんの買い物しかできません。元本は1円も減っていないのに、です。

物価が必ず上がると決まっているわけではありません。日本は長くほとんど物価が上がらない時期を経験しており、 その間は預金で置いておくことが不利ではありませんでした。 ここで言えるのは「金額が減らない＝損をしない、ではない」という一点です。 実際の物価は総務省の消費者物価指数（末尾の参考文献）で確かめられます。

お金を3つに分ける

投資を始める前にやることは、商品選びではなくお金の仕分けです。

順番が逆になると、いちばん悪い形で失敗します。生活費まで投資に回すと、価格が下がっている最中に生活のために売ることになります。 売りたくないときに売らされるのが、投資でいちばん避けたい状況です。 「備えるお金」をどれだけ持つかは、収入の安定度や家族構成で変わります。

リターンの正体

投資でお金が増えるのは、値段が上がるからではありません。 値段が上がるのは結果で、もとをたどると誰かが価値を生んでいるからです。

• 株式——会社が事業で利益を上げる。その一部が配当になり、 企業価値の増加が株価に表れる
• 債券——お金を貸した相手が利息を払う
• 不動産——貸した相手が家賃を払う

いずれもお金の出し手が誰かにお金を使わせ、その見返りを受け取るという形をしています。この源泉が説明できないものは、 値上がりの理由が「あとから来る人がもっと高く買うから」しかありません。 暗号資産やコモディティがこの点で株式や債券と性質が違うことは、第2部で扱います。

まとめ

• 貯蓄と投資は優劣ではなく用途が違う道具
• 金額が減らないことと、買えるものが減らないことは別
• 物価が年2%で上がり続けると、100万円の購買力は30年で55.2万円ぶんになる
• 投資に回してよいのは「使うお金」「備えるお金」を分けた残り
• リターンの源泉が説明できるかどうかで、商品の性質が分かれる